证券投资基金2009年3季度季报今日全部披露完毕。天相统计数据显示，60家基金公司旗下502只基金3季度利润为-554.3亿元，这也是年内基金季度利润首现亏损。
而在2季度，基金季度利润还创下了历史新高。3季度基金总计遭遇净赎回1148.79亿份，净赎回比例为5.08%。其中，偏股型基金遭遇小幅净赎回，指数基金“热”再度延续，而货币、债基依然没有摆脱被大比例赎回的“宿命”。
本版撰稿 快报记者 周宏 吴晓婧 王慧娟 孙旭 徐婧婧
个性榜单
最赚钱的开基
最赔钱的开基
最值得买的股基
最后悔买的股基
最保值的债基
最无能的债基
最牛的封基
最惨的指基
成绩报告单
货币型基金唯一没亏
2009年3季度，A股市场表现出较大的波动性，沪深300指数在7月份快速上涨了17.94%，然后又在8月份剧烈下跌了24.22%，而整个3季度沪深300指数下跌了5.11%。上证综指和深成指也都有不同程度的下跌，分别为-6.08%、-3.11%。受此影响，除货币型基金小有盈利外，A股各类型基金均出现了亏损。毫无疑问，3季度基金亏损幅度最大的仍然是偏股型基金。数据显示，股票型基金3季度利润为-462.32亿元，而2季度该数据还高达2307.23亿元；混合型基金3季度利润为-155.3亿元，2季度该数据为967.13亿元。由于3季度债市的持续走弱，债券型基金3季度利润也出现了亏损，利润为-8.11亿元，而2季度，债券型基金盈利17.55亿元。
根据统计数据，同样出现亏损的还有保本型基金，3季度保本型基金的利润为-2.72亿元，而2季度，保本型基金盈利了8.98亿元。货币型基金是各类A股基金中唯一没有亏损的基金。数据显示，3季度，货币型基金利润为5.29亿元，然而相较2季度仍环比下降了27.23%。总体来看，QDII基金可谓是扬眉3季度。统计显示，QDII基金3季度的利润为68.85亿元，虽然少于2季度151.6亿元的利润，但仍笑傲于其他各类型基金。
由于全球股市3季度延续了2季度的强劲上涨势头，新兴市场股市表现略好于发达市场股市，但海外中国股票的上涨幅度远低于全球股市平均水平，所以QDII基金的盈利情况明显少于2季度。从基金公司方面看，3季度，除银河、民生加银、银华、东方、富国及上投摩根6家公司旗下基金累计实现了不同程度的盈利外，其余基金公司均亏损。这其中，上投摩根是旗下基金3季度累计利润最多的基金公司，盈利金额为23.71亿元。而华夏基金则是旗下基金3季度累计亏损最多的基金公司，当然这和基金公司的规模有着密切的关系，3季度的亏损金额为82.42亿元。紧随其后的是易方达和广发，3季度利润分别为-44.55亿元和-33.8亿元。
业绩大分化
最好最差基金差33.3％
三季度对于基金来说，是一次真正的大考。而基金在这一次大考中明显分出了差异。三季度表现最好和最差的基金业绩相差竟达33.3%。在356只涉股基金中，仅有65只基金三季度取得正回报，基金业绩分化在三季度达到极致。
“在中国，踏空远比套牢更可怕。”这是三季度业绩冠军嘉实主题精选基金经理邹唯发出的感慨。由于在6月中旬市场还疯涨时就开始减仓，提前减仓带来的巨大心理压力，整整伴随邹唯近两个月。不过，未雨绸缪最终让嘉实主题在三季度逆市增长，成为收益冠军。
整个三季度，上证综指在巨幅震荡中下跌6.08%。数据显示，在356只涉及股票的基金中，只有65只基金增长率为正，219只基金跑赢大盘但取得负收益，72只基金业绩则彻底跑输大盘。
基金队伍在三季度由此划分成三大阶梯：跑赢大盘且取得正收益的基金占18.26%；61.52%的基金跟着大盘的走势走，收益为负；另有20.22%的基金连大盘指数也没能跑过，只能遭到投资人的抱怨。
在剧烈的业绩震荡中，新世纪优选成长以1-9月76%的增长率排在第一位。而在前三季度中，有5只基金延续了上半年的战绩，收益率继续排在前10的位置上。这5只基金分别是：新华优选成长、易方达深证100、华商盛世成长、华夏复兴和融通深证100。这些基金在二季度仓位都很高，但三季度能够继续保持排名靠前。
投资路径
明星经理重仓股“大腾挪”
明星基金3季度调仓路径揭晓：华夏大盘精选基金经理王亚伟偏爱医药股，兴业趋势投资基金经理王晓明“热衷”银行股，华夏复兴基金经理孙建冬则对此前重仓持有的金融、保险行业进行了大比例减持。
3季度市场大幅调整，明星基金仓位调整则增减不一。
由明星基金经理王亚伟掌管的华夏大盘精选3季度逆市加仓，股票仓位由2季度85.41%提升至89.28%。其掌管的另一只华夏策略精选3季度则出现了减仓，股票仓位降至68.64%，仓位下降6.66个百分点。
今年来步步踏准市场节奏的华夏复兴在3季度大幅减仓，股票仓位由2季度的93.02%下降至78.47%，仓位下降高达14.55个百分点。
而兴业趋势投资“逆市”加仓，将股票仓位由2季度的78.72%提升至84.90%，仓位提升逾6个百分点。
虽然明星基金调仓路径各有不同，但均一致看多医药股。其中，王亚伟明显表现出对医药股的偏爱，将医药、生物制品的持仓大幅增到12.66%，较前一季度增加10.71个百分点。王亚伟掌管的另一只华夏策略精选同样大比例增持医药、生物制品行业。此外，华夏复兴也大幅增持了医药、生物制品，兴业趋势投资小幅增持了医药、生物制品行业。
部分强周期行业在3季度遭遇明星基金的减持。其中，华夏大盘精选将金属、非金属较大幅度减持，持仓比例由15.85%下降至10.84%。华夏复兴2季度重仓持有的金融、保险行业被大比例减持，持仓比例由2季度的35.41%减持至10.50%。兴业趋势减持了房地产行业，将持仓比例由上季度的6.07%减持至3.09%。
大幅调仓的背后，则是明星基金集体对前十大重仓股“大腾挪”。其中，与2季度的前十大重仓股相比，华夏大盘精选3季度前十大重仓股4只为“新面孔”。其中，片仔癀、建行、星湖科技和渝开发均为3季度新“进驻”前十大重仓股，太行水泥、华光股份、S上石化和华菱钢铁则被剔除出。
值得注意的是，国阳新能依旧为王亚伟所“钟爱”，依然位于该基金第一大重仓股。此外，中国联通、中材国际、中恒集团、中国石化和恒生电子等依然为前十大重仓股。
华夏策略精选前十大重仓股与华夏大盘精选极为类似，其中，包括国阳新能、中恒集团、片仔癀、建设银行、渝开发、中国联通和中材国际7只股票均重合。
华夏复兴前十大重仓股的调整“动作”更大，8只为新面孔，其中包括新湖中宝、大秦铁路、中材科技、老白干酒、中天科技、北巴传媒、五矿发展、大商股份。
兴业趋势投资3季度前十大重仓股5只为“新面孔”，投资策略更加侧重“防御性”，将2季度前十大重仓股中的万科A、中国中铁、工商银行、宝钢股份、中国联通等大市值股票剔除，中兴通讯、恒瑞医药、双汇发展、交通银行以及中国石化则新“进驻”3季度前十大重仓股。
申赎数据
指基受宠 债基货基遭赎
备受市场关注的三季度基金申赎数据今日完整揭晓，各基金品种申赎分化巨大。总计遭遇净赎回1148.79亿份，净赎回比例为5.08%。其中，偏股型基金遭遇小幅净赎回，指数基金“热”再度延续，而货币、债基依然没有摆脱被大比例赎回的“宿命”。
2009年，无疑是被动投资年，指数基金出现了史无前例的“大跃进”，3季度市场大幅震荡，指基“热度”依旧，成为唯一获得净申购的产品。天相统计数据显示，3季度指数基金获得净申购份额达到206.09亿份，净申购比例高达10.23%。具体来看，纳入统计的25只指数基金中，21只获得净申购，占比超过8成。其中，华安180ETF、富国天鼎和工银300为净申购比例最大的3只指数基金，净申购比例分别为101.85%、93.68%和76.27%。从偏股型基金的申赎来看，业内担心的“赎回潮”在3季度依旧没有出现，偏股基金再度延续前2季度小幅净赎回的态势。其中，混合型基金净赎回相对较多，净赎回份额为277.17亿份，净赎回比例为4.61%。此外，股票型基金净赎回份额为334.2亿份，净赎回比例为3.16%。
从QDII基金的申赎情况来看，投资者“落袋为安”的心态十分凸显。3季度QDII遭遇净赎回43.71亿份，净赎回比例为3.98%。具体来看，9只QDII基金全部遭遇净赎回，而业绩成为申赎的“反向”指标。其中，业绩遥遥领先的海富通海外遭遇了大比例赎回。今年以来，固定收益类产品“风光不再”，已连续3个季度遭遇大比例赎回。即使3季度市场大幅震荡，货币型基金和债券型基金也未能成为资金的“避风港”。
天相统计数据显示，3季度货币型基金总份额由1628.70亿份下降至1141.75亿份，遭遇净赎回高达486.95亿份，净赎回比例为29.90%，成为3季度遭遇净赎回最大的基金品种。具体来看，56只货币型基金中，50只遭遇了净赎回，其中，12只净赎回比例超过50%，净赎回比例最大的一只达到了86.97%。此外，有2只货币型基金依然获得了较多的净申购，净申购比例均在28%以上。此外，债基总份额也由1088.23亿份降至876.06亿份，净赎回达到212.17亿份，净赎回比例达19.50%。118只债基中，94只为净赎回，其中，净赎回比例超过50%的共计13只，净赎回比例最大的一只达76.54%。保本型基金申赎基本稳定。
基金观点
华夏基金：
布局明年行情
境内最大基金公司——华夏基金28日发布了旗下24只基金的三季度报。关于四季度及明年市场情况，华夏基金新闻发言人周林林表示，经过三季度的震荡，股市整体风险在一定程度上有所释放。从宏观经济来看，中国经济GDP“保八”的增长目标有望实现，尽管欧美持续复苏的动力尚不明确，但已经逐步走出低谷而企稳。从企业基本面来看，部分受益投资增长且产能受限的企业存在超预期盈利的可能，其他行业企业盈利预期也有所好转。华夏基金旗下基金目前对市场依旧保持着谨慎乐观的态度，目前积极着手布局2010年，力争在经济复苏、经济结构调整以及区域经济发展中，发掘那些成长性好、价值相对合理的企业。
嘉实基金:
年底坚持防御
10月28日，嘉实基金披露旗下基金三季度报，剔除两只封基，嘉实旗下有12只开基均取得超额收益，其中嘉实主题、嘉实研究精选取得较高正收益，而同期沪指下跌6.08%。季报显示，嘉实研究精选基金在7月份积极参与市场，同时8月初降低组合内周期性配置，增加了消费类配置，因而超额收益明显。基金经理预计四季度股市将呈现震荡的格局，但其中结构会有所分化，个股机会明显。因而将增加组合的结构调整和精选个股，重点关注一些业绩稳定增长并且业绩超预期的个股，以及受益于四季度国家可能出台政策的个股，同时准备在年底为明年的市场开始布局。而嘉实主题精选也提出四季度在坚持防御的基础上，逐步关注明年一季度的潜在投资主题。
广发基金：
整体估值略低
广发中证500指数基金拟任基金经理邱春杨认为，目前宏观经济和基本面属于中性偏正面。从国际看，澳洲断然加息显示出全球需求正在恢复，而美国经济确认走出衰退包括企业业绩好转也带动美股9月份取得自金融危机以来最好涨幅。邱春杨认为，虽然新增信贷数据看来达不到上半年的高度，但民间借贷利率和资金成本仍然较低的局面没有任何变化。在上市公司三季报业绩增长确立的背景下，市场整体估值略偏低。美国股市多次见底回升的例子表明，股市回暖之初小盘股表现更为活跃。因此，对于股市前景不宜过于悲观，而创业板的推出和市场重新活跃将对中证500指数基金为代表的小盘股基金带来更多的投资机会。
长城基金：
将回归基本面
长城消费基金经理杨军在三季报中指出，宏观经济面以及企业盈利状况的好转将对股票市场形成有力支撑，市场中长期走势向好。从中短期来看，上市公司业绩将成为推动市场上涨的主要因素，市场将回归基本面、盈利与估值。三季报数据显示，长城消费基金股票投资占基金资产净值的比例由二季度的74.74%提升到80.76%，投资方向集中在金融服务、食品饮料、房地产、信息技术等行业，前十大重仓股与二季报基本相同，其中金融服务行业占据6席。杨军认为，三季度金融行业和房地产行业的部分股票在经过持续的调整后，投资价值已经开始出现，因此长城消费对这些行业的部分股票进行了增持。
